은퇴를 앞두고 있다면 돈을 얼마나 모았는지만큼이나 그 돈을 어떻게 꺼내 쓸 것인지 가 중요합니다. 예를 들어 은퇴자금으로 5억 원을 마련했다고 해도 매년 생활비로 얼마를 인출해야 하는지, 주식시장이 크게 떨어졌을 때도 같은 금액을 계속 써도 되는지에 따라 자금이 버티는 기간은 크게 달라질 수 있습니다. 이때 은퇴자금 인출 전략을 이야기할 때 자주 등장하는 것이 '4% 법칙'​ 입니다. 4% 법칙은 은퇴 첫해에 투자자산의 약 4%를 인출하고, 이후에는 첫해 인출액을 기준으로 물가상승률을 반영해 생활비를 조정하는 방식입니다. 다만 4%가 모든 은퇴자에게 반드시 안전한 숫자라는 의미는 아닙니다. 4% 법칙이 만들어진 배경과 현재의 연구 결과를 함께 이해해야 합니다. 은퇴한 60대 부부가 노후자금과 생활비 계획을 확인하는 현실적인 한국 가정의 모습 4% 법칙이란? 4% 법칙은 은퇴 후 투자자산에서 매년 일정한 생활비를 인출할 때 자산이 너무 빨리 고갈되는 것을 피하기 위한 대표적인 경험적 기준 입니다. 이 개념의 출발점은 미국 재무설계 전문가 윌리엄 벤젠(William Bengen)​ 의 1994년 연구입니다. 벤젠은 과거 미국의 주식·채권 수익률과 물가 데이터를 이용해 은퇴자의 인출률을 분석했습니다. 최초 연구에서는 은퇴 첫해 포트폴리오의 4.15%를 인출해도 최소 30년 동안 자금이 지속되는 데 실패하지 않았던 역사적 사례 를 제시했습니다. 이후 대중적으로 단순화되면서 '4% 법칙'이라는 이름으로 알려졌습니다. 여기서 가장 중요한 부분이 하나 있습니다. 4% 법칙은 매년 현재 남아 있는 자산의 4%를 다시 계산해서 인출하는 방식이 아닙니다. 예를 들어 은퇴 시점 투자자산이 5억 원이라면 첫해에는 다음과 같이 계산합니다. 5억 원 × 4% = 2,000만 원 첫해 생활비로 2,000만 원을 인출한 뒤 다음 해에는 남은 자산의 4%를 다시 계산하는 것이 아니라, 첫해 인출액 2,000만 원을 기준으로 물가상승률을 반영​ 하는 것이 전통...